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(资料图)

一、前言：

2023年已然过半，上半年热轧板材走势跌宕起伏，在1-4月份持续上行过后，5-6月掉头往下，截止6月30日市场价格已经回到年初水平。目前钢厂利润尚可，终端需求不佳，但在相关部门一系列政策刺激下，市场开始有所止跌企稳。对于后市，宏观方面将以刺激消费促发展为前提，行业内平控以及即将结束的淡季或将对市场价格有一定程度的支撑，下半年行情如何进行，将会有哪些因素影响着市场走势？接下来笔者将通过华中以及全国市场基本面以及各影响市场的因素进行分析。

二、各市场钢铁板材价格情况

1. 华中区域各市场板材价格走势情况

2023年上半年长沙热轧均价4167.32元/吨，同比下跌821.37元/吨；武汉热轧均价4101.79元/吨，同比下跌850.1元/吨，郑州热轧均价4048.78元/吨，同比下跌890.65元/吨，整体价格重心同比大幅下移。中部三省整体价差不大，价格方面长沙最高，武汉次之，郑州市场因地理位置原因价格最低。郑州资源在过去的几年内不断流入湖北及部分湖南地区，因此也稍微抑制了整体中部地区热轧板卷价格。

从中厚板行情走势来看，2023年上半年长沙中厚板均价4441.22元/吨，同比下跌760.99元/吨；武汉中板均价4289.84元/吨，同比下跌803.03元/吨，郑州中板均价4246.34元/吨，同比下跌836.12元/吨。整体价格重心同比出现下移，总体下跌幅度大于热卷。中部地区长沙价格常年处于三省最高位，主流资源以EG、XT、XY、PG、LG、LA钢厂资源为主；郑州市场价格最低，主流资源以HY、JY、YBS、WF、HG、PY资源为主，流入资源不同的情况下，导致两地价差较高。

2. 品种间价差情况

2022年来看卷螺差明显收缩，从细节来看热轧与螺纹价差均呈现与行业背景相关的调整，在房建大幅回退的带动下，先期螺纹的压力大于热轧，呈现卷强螺弱；而后期看，房建的后端产业逐步出现问题，对于普碳板材起到明显的制约，供需情况反而弱于螺纹，转为螺强卷弱。2023年来看，上半年卷螺差逐步恢复，下半年进入季节性淡季，市场再次转为卷强螺弱，价差进一步扩大。

3. 热卷海内外价差情况

从海内外价差情况来看，我国热轧板卷出口价格在10月份后重新来到全球低洼，价格竞争力开始显现，这也侧面说明了我国12月份出口量开始出现回暖，近期询单也开始增加，按照国际贸易两个月船期惯例，一般情况下出口量的暴增体现的是两个月前的市场行情。2022年自2月起受乌俄冲突影响，全球钢铁市场出现供需错配，海外市场价格大幅度上涨，海内外价差快速放大至200余美元每吨。在全球市场资源短缺的情况下，我国签订大量热轧板卷出口订单，5月份起全球市场情绪回归，价格持续下滑，海内外价差缩减至100美元每吨以内，在海运费居高不下的情况下，中国资源逐渐被取代，因此从出口量情况来看，2023年上半年放量基本结束，6-7月出口询订单明显降温，因此预计下半年我国热轧板材出口量或将遇冷。

四、各市场板材基本面情况

1. 供应情况

从南方地大区2022年至今的产能利用率以及实际产量角度来看， 目前整体中部地区中厚板生产企业以鄂钢、湘钢、汉冶、安钢等为主，年化产量在2000万吨左右。自2022年以来，南方地区产能利用率处于高位，产量高位的情况下，市场行情飘忽不定。

2. 消费情况

从社库的角度来看，目前华中地区中厚板库存处于2022年以来相对低位，中板消费也与热轧相反，处于相对高位。因此从去年年中开始的板强卷弱情况依旧持续。随着钢厂直供比例的逐渐增加，大型终端从市场大批量采购的现象逐渐减少，市场整体资源投放量也更加合理化

3. 进出口情况

3.1 2022年至今我国热轧板卷进出口情况

3.2 我国钢铁板材进出口情况预测

2022年受俄乌冲突以及疫情运输受阻影响，2-3月份在全球热卷供需错配情况下，询单增加，按照两个月船期延迟导致4-6月份我国热卷出口量出现暴增，而随后则情况转差，呈现逐月递减状态。从今年上半年出口情况来看，在海外需求释放的情况下，我国在1-3月份签订大量出口订单，这也导致我国热轧板卷出口量屡创新高，但近期出口询订单大幅减少，按照两个月船期延迟计算，我国下半年热卷出口量或将逐月减少，对于表需来说或将造成一定压力。

四、下半年我国钢铁板材行情将会受到哪些因素影响

1. 需求

笔者列举了几个Msteel调研的下游企业订单情况，其中下游钢结构行业需求无亮眼表现。6月份月环比新增订单增加的企业占比为18.08%，企业环比订单下滑的企业占比为28.72%，市场预期一般；同比数据基本持平，目前下游基建项目及工程项目需求未见明显回升，钢构厂接单情况也未见明显好转，调研显示钢构企业生产饱和度数据表现一般。工程机械行业样本企业原料库存月环比减少6.74%，原料日耗环比减少4.50%。据Mysteel调研，6月工程机械行业预接单情况相较上月走弱，目前工程机械行业内卷较为严重，同质化产品导致市场竞争进一步增加，导致最终利润压缩较大，同时由于订单量的缩减，用钢量呈现淡季消费的情况。汽车行业样本企业原料库存月环比下跌10.97%，原料日耗月环比下跌2.38%。由于国六B标准的即将实行，对多数车企影响较大，多数车企库存量较大，去库速率仍相对较慢，汽车行业用钢量有所下滑，整体降速较其他行业较大。从车企及相关配套企业接单情况来看，整体接单多数表现相对一般，仅有调研样本中少数企业有所增加。从家电行业数据来看，原料需求端企业6月份库存量环比下降5.53%，原料可用日耗下滑3.32%；当前市场消费力尚可，出口订单保持一定活力，且家电行业布局纷纷转向光伏储能新能源赛道。新能源是政策推行的主要方向，联动原料端成本也居于高位，受整体消费环境影响，企业原料采购及备货都略显不足，市场情绪还是清销商品为主。

2. 进出口

总体来看，上半年我国热轧板材出口量持续处于高位，主要归结于海外市场需求较好以及海内外价差扩大，但从市场走势以及近期出口订单情况来看，下半年我国钢材出口或将无法继续保持强势，因此下半年出口量或将逐步走弱，总体或将低于去年同比。

在热轧板卷出口逐步减量的情况下，对我国热卷消费虽然影响较小，但从心态来看，内忧外患的情况下，也会对市场价格有一定的压制作用。

五、总结

对于下半年来说，在没有疫情等因素的扰动下，淡季过后的旺季或将实现，库存低位叠加产量不出现大幅放量的情况下，或将呈现供需双强的情况，整体基本面稍强。下半年我国针对消费或将进一步出台刺激政策，后市或将呈现震荡趋强的走势，市场行情或将呈现先低后高，重心向上的缓慢上行趋势。

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